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通往财富自由之路 – 入门篇(基金定投)

在网上也看了很多基金定投的一些知识,现在整理一下入门的知识,共享出来,和大家一些交流探讨。

目前主要是入门篇,讲述了一些基金定投的一些基本原理。何时买入、手续费、历史回测模型。

将来再分享进阶篇,何时退出,如何退出,退出的几种策略。计划通过对一些价值平均策略、资产再平衡等进行回测,然后介绍相关理念。

入市有风险,投资需谨慎

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投资有风险,入市需谨慎

by www.chenyudong.com

基础知识

  • 为何要理财
    • 货币超发
    • 货币贬值
    • 通货膨胀,大约每年3%
    • 余额宝收益大约3-4%
    • 现在的1w,10年后只有7k购买力
    • 财务自由?
  • 复利

    • 世界第八大奇迹
    • 假设年化收益率20%
    • 1w 10年后 6.2w
    • 1w 20年后 38w
    • 1w 30年后 237w
    • 1w 40年后 1469w
    • 1w 50年后 9100w

    • 一定要有基数,并且够大,后期雪球才能越来越多。

  • 巴菲特的成功
    • 世界上通过投资获得成功的
    • 不用实体开公司
    • 似乎可复制的成功
    • 长期年化收益率20%
    • 长期来看股票类资产收益最高
  • 暴跌85%,永久停牌

    • 你以为暴跌后还有15%价值?
    • 天真!或永久停牌、资不抵债,破产一分钱也没有。
    • 投资不过山海关
  • 股市挣钱要义

    1. 高抛低吸
    2. 分红 让上市公司来给我们赚钱
  • 基金?股票?
    • 个股容易黑天鹅
    • 购买多只股票资金要求高
    • 基金是一堆股票集合,平摊风险
  • 主动型基金
    • 由基金经理通过策略来买卖股票
    • 盈亏靠基金经理能力
    • 给其他基金,输送利益,不如平均收益
    • 各大基金公司都有老鼠仓情况
  • 跑不过指数基金
    • 指数基金不用太多基金经理的能力
    • 只要定期按照公开的比例买卖股票
    • 大部分基金无法长期跑赢指数
    • 指数基金仓位高,波动高,后面还会提到
    • 费用低,后面也会提到
    • 大部分人收益都是7亏2平1赚

定投

  • 定投
    • 每月买入一些基金
    • 长期购买
    • 有强制储蓄的习惯
    • 适合上班族有每月固定收入,不适合有大笔资产的人
    • 无须耗时打理
    • 长期看股票处于上涨趋势
  • 100元跌10%到多少钱?
  • 再涨多少才能100元?
  • 下跌可以买入更多份额
  • 定额定投而非定量
  • 定量定投是一个高价时花的钱多,低价时花的钱少的策略
  • 仅对长期稳定增长模型有效
  • 喜欢上窜下跳
    • 中小盘
    • 创业板
    • 券商指数
  • 不同时期的买入成本图
  • 不同时期的收益率
  • 微笑曲线
  • 微笑曲线
  • 低点一次买入更好?
    • 无法找到低点
    • 如果能找到n倍杠杠买
    • 定期购买可以摊薄成本,让成本在平均价格上
    • 高阶讲如何在价格低买入更多份额
  • 看到下跌就和商场打折一样,买买买
    • 要的就是这种心态
    • 纽约证券交易所就如同一个大超市,你去那里买股票,你希望什么呢?你当然希望股票降价,一路下滑,因为这样可以让你买到便宜货。
    • 下跌不离场
    • 拥有此心态将和巴菲特越走越近
  • 长期,非短期使用的资金
    • 定投是一个长期行动
    • 需要等待下一个牛市出现
    • 假设资金需要3-5年时间不可动
  • 分红——选现金红利还是红利再投资
    • 红利再投资
    • 分红只是将放在基金中的钱取出来,同时基金市值减少
    • 如果再买入需要手续费
    • 定投是注重牛市高位时将资产卖出赚取价差
    • 分红对持有100w,希望每年有利息到手,用于其他投资,不适合定投
  • 什么时候入场
    • 随时
    • 不用关心高点入场
    • 低点买入会将成本摊薄
  • 什么时候退出
    • 从底部上涨100%差不多考虑卖出一些
    • 跌破60日均线?
    • 跌破240日牛熊线
    • 时候未到,请听高阶课程

实践篇

  • 定投多少合适?
    • 扣除生活必需,剩下可支配的20-50%
    • 100减去年纪占比股票型的资产
    • 定投刚开始就亏钱怎么办?
    • 不要更换品种
    • 不要退出
    • 继续买入
    • 等待牛市
  • 看基金经理,公司真的好吗?
    • 基金经理离职?
    • 公司利益输送?
  • 挑选基金看评级?
    • 幸存者偏差
    • 共3361个基金
    • 双五星41只
    • 去除债券只有20+只
  • 前端收费 后端收费

    • 手续费大约1.2%
    • 指数型基金费用低

    • 长期定投推荐天弘

  • FOF fund of fund

    • 投资基金的基金
    • 资产配置

    • 微信阿牛定投

  • 我的实践

    • 每月
    • 收入定投20%
    • 中证500指数基金

    • 将来买入美国 印度的股票 黄金

  • 实践
    • 蚂蚁聚宝
    • 微信
    • 定投指数基金
    • 如果不知道怎么选,推荐天弘基金费用低
  • 忠告
    1. 停利不停损。
    2. 不要在乎过程,只在乎结果。
    3. 傻傻地买,聪明地卖,卖掉不等于结束,要回头再买。
    4. 金额变大时请记住一点,涨也开心,跌要更开心,否则你会很痛苦。
    5. 纪律投资绝对胜过追逐市场趋势。
  • Questions?
  • Thanks

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二八择时轮动模型 量化交易信号

二八择时模型量化交易信号是根据我喜欢的一个微信公众账号 seekingbeta_earl的一个量化模型制作出来的。

二八择时模型有好几个类似的名称,但都是一回事:二八轮动量化模型多空指数二八轮动策略什么的。主要就是大盘蓝筹股和小盘成长股的切换。

因此做了一个简单的网页信号,用来发送信号给判断。不用人肉打开软件计算。网址:二八择时轮动信号 – https://www.chenyudong.com/quant/

效果图

二八择时量化信号

二八择时量化信号

特点

  1. 如果是买入,那么背景颜色是  红色  ;如果是空仓,那么背景是  绿色 
  2. 每天 中午11点31分 计算一次。
  3. 每天临近收盘的 14:3014:4514:5014:55各计算一次。以作决策参考。
  4. 每天 下午15点01分 计算一次。
  5. 起始时间是四周前的收盘价,终止时间是本周的最近一个时刻,方便观察本周的信号。

二八轮动策略?

也叫大小盘轮动策略,“二” 代表数量占比 20% 左右的大盘权重股,“八” 代表数量占比 80% 左右的中小盘股票,二八轮动就是指在大盘股与小盘股中间不断切换,哪个涨的好,就持有哪一个。现在有很多优化策略,增加了一个择时指标,在市场不好的时候,股票空仓,转入债券、货币基金或者国债等稳定性的基金。这样不至于在下跌的过程中空仓浪费本金。

其中大盘权重股一般使用 沪深300指数(399300) 来表示,小盘股一般用 中证500指数(399905) 来表示。

二八轮动策略的原理

二八轮动策略实质是一种“动量效应”。动量效应(Momentum effect)又称“惯性效应”,由Jegadeesh和Titman(1993)提出的,是指股票的收益率有延续原来运动方向的趋势,即过去一段时间收益率较高的股票在未来收益率仍会高于过去收益率较低的股票。总得来说,二八轮动是根据动量效应设计的一种“追涨杀跌”的趋势投资方法,解决了投资者面临的“买什么,什么时候买”等一系列投资痛点。

摘自:https://www.gffunds.com.cn/jjkt/llzl/201611/t20161101_55713.shtml

很多的策略都是这样的追涨杀跌,常见的有 海龟模型趋势交易

二八轮动策略具体规则

操作时间:每周五(或者本周的最后一个交易日)临近收盘时。

买入条件:将沪深300指数和中证500指数切换到周线状态,分别查看两者过去四周的累计涨幅。如果过去四周涨幅大的那个指数在四周中能够获得正回报,那么就在收盘前买入对应的ETF持有一周,直至下一次的切换。

卖出条件:但是如果过去四周涨幅大的那个指数在四周中依然是亏损的,那么就选择空仓(或者购买稳定的债券、货币基金),直至下一次切换。

这个策略,算是一个完整的交易系统了。有买入卖出时机,不过仓位都是满仓。

收益情况

二八轮动 二八择时 收益率曲线

二八轮动 二八择时 收益率曲线

只有在大牛市的时候 2007年 和 2015年 收益快速增加,其他的时候收益率低,甚至还会有比较大的回测。如果这个图延伸到2017年,会再下降好多。

这样的收益率的曲线,我见过一个,就是一个 60日均线的策略。在 60日均线之上买入持有,在60日均线下卖出。基本都能把牛市的一个大收益给纳入囊中。

这类靠趋势吃饭的策略,收益都是靠大牛市来获取的,或者行业轮动什么的。靠分析成长股的策略收益的曲线比指数熊市要好。

60日均线上买入收益率曲线

60日均线上买入收益率曲线

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